Nos stratégies

Dette secteur public

La dette du secteur public offre des opportunités d’investissement à long terme et une prime significative du rendement par rapport aux obligations d’État, pour un niveau de risque comparable. Deux facteurs principaux peuvent expliquer cette prime de rendement : la nature plutôt illiquide de la classe d’actifs et le fait que le marché de la dette du secteur public reste peu connu, avec seulement un nombre limité de prêteurs actifs.

Ceci est particulièrement vrai en France, où les entités du secteur public ont actuellement un accès limité aux marchés des capitaux et financent la plupart de leurs besoins d’emprunt sur le marché bancaire.

C’est dans cette optique que nous avons développé une offre de produits spécifiques dédiés à la dette privée du secteur public français.

Rivage Investment investit dans la dette privée du secteur public français

Notre univers d’investissement englobe les collectivités territoriales (régions, départements, villes, établissements publics de coopération intercommunale, syndicats mixtes), les hôpitaux publics, les bailleurs sociaux publics, ainsi que tout autre type d’entités de droit public (par exemple, les établissements publics d’aménagement, les établissements publics fonciers, etc.). Nous investissons également dans des entités de droit privé fortement liées au secteur public, telles que les sociétés d’économie mixte, les bailleurs sociaux de droit privé, les hôpitaux privés à but non lucratif, les fondations, etc. Dans certains cas, la créance doit bénéficier d’une garantie à 100% d’une ou plusieurs collectivités locales pour être éligible à l’investissement.

La plupart de nos investissements prennent la forme de prêts bilatéraux, le reste étant des obligations privées.

Dates clé de la plateforme de dette secteur public

2024
Lancement projeté de notre premier fonds social à impact
également, le nombre total d’hôpitaux publics détenus dans nos fonds portefeuille atteint 50
2023
le montant total des investissements réalisés sur la dette du secteur public français atteint 2,5Mds€
2022
Les encours sous gestion des fonds dette secteur public atteignent 2Mds€
2020
Lancement de HOPE
fonds multi-investisseurs dédié à 100% à la dette d'hôpitaux publics français
2019
Les encours sous gestion des fonds dette secteur public atteignent 1Mds€
2018
Lancement de REPUBLIC
Premier fonds multi-investisseurs dans la dette du secteur public français
2017
Première opération de prêt en direct
2016
Octroi direct de prêts
Rivage Investment est la première société de gestion agréée par l'AMF pour l'octroi direct de prêts
2015
Lancement de PLF
notre premier fonds dédié de dette secteur public
2014
Premier investissement
dans la dette du secteur public français

Rivage Investment est un prêteur non bancaire reconnu sur le marché français de la dette du secteur public

Plateforme d'investissement établie et track-record confirmé
Rivage Investment gère actuellement 7 fonds de dette du secteur public, pour un encours total de 2,6Mds€. Au 30 juin 2024, 2,8Mds€ ont été investis depuis le début de l’activité, représentant 265 investissements concernant 146 emprunteurs, à un spread moyen de 129 pbs au-dessus de l'OAT
Connaissance approfondie du secteur
Notre équipe d'investissement comprend des analystes de crédit ayant une parfaite connaissance du cadre institutionnel français. Notre processus d'investissement, axé sur la valeur relative, s'appuie sur des outils propriétaires de scoring et de notation
Stratégie d'origination multicanale
Rivage Investment est actif à la fois sur les marchés primaires et secondaires. Grâce à un important réseau de contreparties, nos canaux d'origination couvrent le prêt direct, les partenariats avec les banques, les plateformes de prêt en ligne, etc.
Compréhension approfondie de l'environnement réglementaire
Notre stratégie d'investissement est spécifiquement adaptée à l'environnement réglementaire de nos clients
Suivi efficace du portefeuille
Notre suivi du portefeuille implique une surveillance constante du secteur, un suivi quotidien des flux de trésorerie et des revues périodiques de crédit actif par actif
Reporting sur-mesure
Rivage Investment s'engage à produire des rapports sur mesure pour répondre aux besoins spécifiques de chaque investisseur (rapports SCR, rapports ESG, etc.)

Nous finançons des acteurs clés de l'investissement public français, en favorisant plus particulièrement les politiques sociales et environnementales

Investissements en dette secteur public